量化交易专业术语词汇表
这是一份完整的量化交易专业术语词汇表，涵盖从基础概念到高级策略的所有重要名词。按字母顺序排列，便于快速查找。
A
Alpha (阿尔法)
定义：策略相对于基准的超额收益。 计算：Alpha = 策略收益率 - 基准收益率 意义：衡量投资经理的主动管理能力，Alpha > 0 表示跑赢基准。
爆量
定义：成交量突然大幅增加，通常是前一天成交量的2倍以上。 特征：往往伴随股价的大幅波动，可能是重大消息或资金异动的信号。
缩量
定义：成交量明显减少，市场交投清淡。 特征：通常出现在横盘整理或趋势末端，需要结合股价走势分析。
B
Beta (贝塔)
定义：衡量股票相对于市场整体波动的系数。 计算：Beta = Cov(股票收益, 市场收益) / Var(市场收益) 解读：
- Beta = 1：与市场同步波动
- Beta > 1：波动性大于市场
- Beta < 1：波动性小于市场
板块轮动
定义：不同行业板块资金流入流出的周期性变化。 特征：通常遵循经济周期，投资者可通过轮动把握机会。
打板
定义：在股票涨停瞬间快速买入的交易策略。 风险：需要精准判断市场情绪，风险较高但收益也大。
扫板
定义：用大量资金快速清空涨停板上的卖单，使股价封死涨停。 特点：通常是主力资金的行为，显示强烈的做多意愿。
C
缠论
定义：由缠中说禅创立的技术分析理论，基于走势的级别和结构。 核心概念：分型、笔、线段、走势类型、背驰等。
成交量
定义：某时间段内股票交易的总数量。 分析意义：
- 放量上涨：强势信号
- 缩量上涨：需要警惕
- 放量下跌：弱势信号
D
动量策略
定义：基于股价运动惯性的投资策略，买入强势股，卖出弱势股。 原理：股价趋势具有持续性，强者恒强。
多因子模型
定义：使用多个因子对股票收益进行解释和预测的模型。 公式：r = α + β₁f₁ + β₂f₂ + ... + βₙfₙ + ε 应用：风险模型、选股模型、业绩归因等。
对冲
定义：通过持有相反头寸来减少投资组合风险的策略。 类型：多空对冲、统计套利、事件驱动对冲等。
F
分级基金
定义：通过结构化设计将风险收益进行分级的基金产品。 结构：母基金、A份额（低风险）、B份额（高风险）。
反包板
定义：股票前一天收大阴线，次日上涨超过前日阴线并涨停。 意义：强势反转信号，表明买方力量强劲。
复权
定义：对股价因除权除息造成的缺口进行修复的处理方法。 类型：
- 前复权：保持现价不变，调整历史价格
- 后复权：保持历史价格不变，调整当前价格
G
高开
定义：开盘价高于前一交易日收盘价。 分析：结合成交量判断是否为真突破。
龙头战法
定义：识别并跟踪板块或概念的领涨股票的策略。 要点：龙头具有持续性，往往能获得超额收益。
H
换手率
定义：成交量与流通股本的比率，反映股票交易活跃程度。 计算：换手率 = 成交量 / 流通股本 × 100% 分析：
- < 1%：交易冷清
- 1%-5%：正常活跃
- > 5%：高度活跃
回测 (Backtesting)
定义：用历史数据验证交易策略有效性的方法。 注意事项：避免过拟合，防范未来函数，考虑交易成本。
回撤 (Drawdown)
定义：账户净值从历史高点回落的幅度。 计算：回撤率 = (峰值 - 谷值) / 峰值 × 100% 重要性：评估策略风险的关键指标。
横盘
定义：股价在一定区间内波动，无明显趋势的状态。 特点：成交量通常萎缩，方向选择前的整理阶段。
I
IC (信息系数)
定义：因子预测值与实际收益率的相关系数。 计算：IC = Corr(因子值, 未来收益率) 评价：|IC| > 0.03 为有效因子，> 0.05 为强有效因子。
IR (信息比率)
定义：超额收益与跟踪误差的比值。 计算：IR = 超额收益 / 跟踪误差 意义：衡量单位风险下的超额收益能力。
J
集合竞价
定义：开盘前的价格发现机制，所有委托统一撮合成交。 时间：9:15-9:25（不可撤单时间：9:20-9:25）
技术分析
定义：通过研究价格图表和技术指标预测价格走势的方法。 三大假设：市场行为包含一切信息、价格沿趋势运动、历史重演。
K
K线
定义：显示开盘价、最高价、最低价、收盘价的图形。 组成：实体（开盘价与收盘价）、上下影线（最高最低价）。
开仓
定义：建立新的投资头寸的行为。 类型：多头开仓（买入）、空头开仓（卖出）。
L
量价关系
定义：成交量与股价变动之间的关系。 规律：
- 量价齐升：健康上涨
- 量价背离：需要警惕
- 放量下跌：弱势信号
流通市值
定义：流通股数量乘以股价。 意义：反映公司在市场上的真实规模。
龙回头
定义：强势股经过短期调整后重新上涨的形态。 特征：调整时间短、幅度有限，重新上涨时往往更强势。
M
买点
定义：技术分析中的最佳买入时机。 类型：突破买点、回调买点、底部买点等。
卖点
定义：技术分析中的最佳卖出时机。 类型：阻力卖点、背驰卖点、止损卖点等。
马丁格尔策略
定义：亏损后加大下注金额的策略。 风险：理论上必胜，但实际中可能导致巨额亏损。
N
牛市
定义：股价持续上涨的市场状态。 特征：成交量放大，投资者情绪乐观。
年化收益率
定义：投资期间收益率按年计算的数值。 计算：年化收益率 = (期末价值/期初价值)^(365/持有天数) - 1
O
OHLC
定义：开盘价(Open)、最高价(High)、最低价(Low)、收盘价(Close)的缩写。 用途：K线图的基础数据，技术分析的重要信息。
P
PE (市盈率)
定义：股价与每股收益的比值。 计算：PE = 股价 / 每股收益 分析：
- 静态PE：使用上年度EPS
- 动态PE：使用预测EPS
- TTM PE：使用最近12个月EPS
PB (市净率)
定义：股价与每股净资产的比值。 计算：PB = 股价 / 每股净资产 应用：适用于资产密集型企业估值。
PEG
定义：市盈率相对盈利增长比率。 计算：PEG = PE / 净利润增长率 评价：PEG < 1 被认为低估。
平仓
定义：卖出持有头寸的行为。 目的：实现盈利或止损。
Q
趋势跟踪
定义：识别并跟随市场主要趋势的策略。 工具：移动平均线、趋势线、突破系统等。
权重股
定义：在指数中占比较大的股票。 影响：对指数走势有较大影响力。
R
ROE (净资产收益率)
定义：净利润与净资产的比值，衡量股东投资回报。 计算：ROE = 净利润 / 净资产 × 100% 杜邦分析：ROE = 净利率 × 资产周转率 × 权益乘数
日内交易
定义：当天开仓当天平仓的交易方式。 特点：不持仓过夜，风险相对可控。
S
夏普比率 (Sharpe Ratio)
定义：衡量每单位风险获得的超额收益。 计算：夏普比率 = (年化收益率 - 无风险利率) / 年化波动率 评价标准：
- > 1：良好
- > 2：优秀
- > 3：卓越
ST股票
定义：因财务异常被特别处理的股票。 特征：股票简称前加ST，涨跌幅限制为±5%。
双均线策略
定义：基于两条不同周期移动平均线的交易策略。 信号：短期均线上穿长期均线买入，下穿卖出。
涨停价
定义：股票单日最高允许涨幅对应的价格。 计算：涨停价 = 前收盘价 × (1 + 涨跌幅限制)
跌停价
定义：股票单日最大允许跌幅对应的价格。 计算：跌停价 = 前收盘价 × (1 - 涨跌幅限制)
T
套利
定义：利用价格差异进行无风险交易的策略。 类型：期现套利、跨期套利、统计套利等。
停牌
定义：股票暂停交易的状态。 原因：重大事项公告、异常波动等。
贴水
定义：期货价格低于现货价格的状态。 反义词：升水（期货价格高于现货价格）。
W
未来函数
定义：回测中使用了未来数据的函数。 危害：导致回测结果失真，实盘无法复现。
尾盘集合竞价
定义：收盘前3分钟的集合竞价阶段。 时间：14:57-15:00（深交所）
X
洗盘
定义：主力通过制造股价波动清洗浮筹的行为。 目的：减少上涨阻力，提高筹码集中度。
选股因子
定义：用于筛选股票的量化指标。 分类：基本面因子、技术面因子、情绪因子等。
Y
一字板
定义：开盘价、最高价、最低价、收盘价相同的K线形态。 特征：通常出现在涨停或跌停，表明买卖力量极度不平衡。
一进二
定义：买入首板涨停股，次日卖出的短线策略。 原理：利用涨停次日的惯性上涨获利。
游资
定义：专注短线操作的活跃资金。 特点：操作灵活，偏好题材股和概念股。
印花税
定义：股票交易中卖出时征收的税费。 税率：卖出金额的0.1%，买入免收。
Z
做多
定义：预期价格上涨而买入的操作。 盈利方式：低买高卖。
做空
定义：预期价格下跌而卖出的操作。 盈利方式：高卖低买（需要融券支持）。
支撑位
定义：股价下跌过程中遇到买盘支撑的价位。 形成：前期低点、重要均线、整数关口等。
阻力位
定义：股价上涨过程中遇到卖盘阻力的价位。 形成：前期高点、重要均线、整数关口等。
止损
定义：当亏损达到预设幅度时强制平仓的风控措施。 重要性：控制单笔最大损失，保护资金安全。
止盈
定义：当盈利达到目标时主动平仓锁定利润。 方法：固定止盈、移动止盈、分批止盈。
涨跌幅限制
定义：股票单日涨跌幅度的限制规定。 标准：
- 主板：±10%
- ST股票：±5%
- 科创板/创业板新股：前5日不设限制
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查找方法
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学习建议
- 系统学习：按照基础→进阶→高级的顺序掌握术语
- 实践结合：在实际交易中加深对术语的理解
- 定期复习：金融术语需要反复记忆和应用
- 拓展阅读：结合相关文档深入学习每个概念
📖 掌握专业术语是量化交易的基础。建议收藏本词汇表，作为学习和工作中的参考手册。